Numa tentativa de superar a morte de sua mãe, Ashley parte para a faculdade. Lá, ela conhece novas pessoas, incluindo um colega chamado Binder, que a convida para uma festa. Durante essa festa, a jovem conhece uma lenda urbana que está circulando o campus, trata-se de um assassino que frequenta o mundo online e tem como apelido "Smiley", aquela carinha feliz que se usa quando se escreve uma mensagem. Ele ataca suas vítimas depois que eles repetam determinada frase três vezes no mundo virtual. Até então ele só pode ser visto na internet, ninguém o viu no mundo real. Intrigada, Ashley volta para o dormitório e, junto com sua colega de quarto Proxy, ela resolve colocar à prova a tal lenda. Para seu terror, Ashley vê o tal assassino e fica paranóica sobre o assunto, pensando se o que ela viu é real ou se ela está ficando louca. E quando ela investiga o assassino, várias mortes passam a acontecer no campus. Será que Ashley realmente viu o "Smiley" eu estaria ela cometendo os crimes fingindo ser essa figura assustadora.